◆★◆★■◆“创新生态要构建以创投为核心的创新资本供给体系。”在东方富海董事长陈玮看来，“科技之争核心就是创新之争◆◆，创新之争核心就是创业之争，创业之争核心就是创投之争。”
最新发布的《2024年中国PE/VC基金行业CFO白皮书》（以下简称《白皮书》）显示★★◆★■■，从VC/PE投资规模量级上看，2024年上半年，5000万美元以下市场占比高达93%，其中，500万美元以下市场占比达44★■◆◆■.7%★★◆■；从交易细分数量上看，早期投资、A轮■★■■★★、B轮占比分别为25%、47%和15%◆★■，市场占比较2023年上半年分别增加了7个、6个和2个百分点◆■；从交易细分规模上看，早期投资、A轮★★◆■★■、B轮交易金额占比分别为7%◆■◆、49%和20%★■◆■★，市场占比较2023年上半年提升了2个■★★◆◆■、25个和1个百分点。
促进资本市场创新发展◆★，科创板正逐步成为新质生产力发展★■★“加速器◆◆◆■■■”。科创板公司中，新一代信息技术★◆★★、生物医药、高端装备制造三大产业公司数量占比接近八成◆★★，战略性新兴产业公司占全部A股比重接近40%。
穿透这些■■◆■“源头活水”的股东名单，资本是其中重要的“活性因子”。以科创板为例，近九成公司在上市前获得资本支持。
君联资本管理股份有限公司总裁李家庆表示，对市场化机构而言，要从◆◆★■■“猎人■■◆★★”向“农民”转变，做投资界的“农民◆■◆◆★★”意味着，要扮演耐心资本角色，不仅要“投早◆◆★■■、投小★◆■◆★、投硬科技”，还要“投大◆◆■★◆、投难、投长”■■★■■◆；在科技企业的成长过程中“陪跑◆◆★”更长的时间，并提供更多的专业化投后服务和赋能★◆■。
国中资本首席合伙人、董事长施安平表示■■■，创投机构投资企业之后，会整合自身丰富的产业上下游资源，为企业提供资源赋能；同时◆■★◆★★，创投还具备资本运作能力■■★，为企业的战略规划和资本运作提供帮助。
今年以来★◆，以VC/PE为代表的创投资本■★◆◆◆，“投早、投小、投硬科技”的趋势仍在加强★◆◆◆■。清科研究中心数据显示◆◆■■◆，2024年上半年，科创板和创业板VC/PE渗透率分别达到100★★■★■.0%和86.7%。
面对IPO全链条从严监管■★★◆★■，记者与多位创投基金相关负责人交流时发现，加强投后管理，陪伴企业创业，扮演好耐心资本角色是行业的一致选择。
近期，湖北、广东◆■■◆、上海等多地出台相关规定◆◆★■，优化政府出资的创业投资基金管理■◆◆★★★，改革完善基金考核、容错免责机制■◆，给予国资创投容错率和更长回收期限，支持引导国资成为真正的耐心资本。
如何进一步优化完善创投机制◆★★，助力壮大耐心资本？创新之城深圳近年来出台了多项政策支持风投创投行业，从优化市场准入和治理机制★★、鼓励各类市场主体在深发展、推动募投管退联动发展、完善国际化法治化营商环境等多方面着手，不断培育耐心资本。
在投资赛道方面■◆■★◆★，2024年上半年VC/PE热门赛道聚焦电子信息、医疗健康和先进制造等领域，其中，半导体■■、生物医药、信息化服务、医疗器械及人工智能等细分赛道表现活跃。
伴随着一大批创新企业涌入，A股科技含量不断提升■■★★。来自清科研究中心的数据显示★◆■★，2024年上半年，A股共35家具有创业投资背景的企业上市。风险投资和私募股权投资（VC/PE）机构IPO渗透率为79★■◆■.5%，比2023年全年上升10.2个百分点◆★★。作为推动新质生产力发展的重要动能腾博游戏官方网站◆★，
中国上市公司协会最新数据显示，2024年上半年A股公司研发投入合计约7500亿元★■■，同比增长1◆■◆◆■★.3%，连续多年保持增长。其中★■，战略性新兴产业、高技术制造业以及计算机、电子、机械设备等行业研发强度达5%以上◆★◆■■。
在硬科技领域◆◆★■，《白皮书》显示，过去一年，超50%受访机构硬科技领域投资占比在30%以上■■★★，其中，约36◆■■◆★.4%的受访机构硬科技领域投资占比在50%以上。、生物技术和等领域受到重点关注，分别有65■◆■.0%、46.8%和44■◆■◆◆◆.2%的受访机构进行布局◆★◆★。此外，区块链■★★★◆◆、高端装备制造、储能、新能源以及机器人技术等同样受到市场的青睐。
其中，福田区作为深圳市耐心资本的集聚地◆★■★■，也是全国风投创投最活跃的区域◆★■★◆，将通过顶层设计、制度优化和平台打造★■■■，进一步打造高能级的风投创投集聚区。
在创业浪潮的初期，创投机构主要扮演了资金提供者的角色，随着创投机构在企业成长上占据着越来越重要的位置，更是成为创业企业的“贴身保姆■◆◆◆★■”。
培育科技金融生态，促进产业资本深度融合，依托深交所◆◆◆◆■、科交中心等基础设施■◆★■■★，建立科技创新种子项目孵化与筛选服务◆★、债权融资服务、股权融资服务■★◆、信息增值服务等全方位一体化的科技金融服务体系■★★◆。
加快探索改革试点，打通创投募投管退链条，吸引银行理财子、保险资金、家族办公室等各类资本参与创业投资等◆★◆■。
发挥国资引领作用，激发社会资本创新活力，引领和带动民资创投、外资创投、个人创投优势互补合作共赢，不断完善和优化创业投资多元化主体格局◆★◆。
2023年以来■◆★■，监管层多次提出◆★★■，鼓励和规范发展天使投资◆★■、风险投资腾博游戏官方网站、私募股权投资◆★■■■，发展耐心资本，构建同科技创新相适应的科技金融体制，加快形成同新质生产力更相适应的生产关系。
科技创新往往风险高★★◆◆◆、投入大、周期长，需要长期稳定的资金投入。耐心资本具有坚持价值投资、投资周期长、能够逆周期布局等优势。
陈玮认为，要构建以创投为核心的创新资本供给体系，形成■■★、、社保、母基金等多层次长期资本供应体系■◆◆★，政府引导基金与市场化母基金并重■◆◆■◆★，共同推动行业的发展腾博游戏官方网站，通过税收优惠等措施◆★◆◆，鼓励社会资本长期参与创业投资。
